把房地产业增加值作为市场风险的考察对象,选择GDP、建筑业增加值、房地产开发投资、居民消费价格指数作为市场风险的影响因子,构建房地产市场风险测量模型.通过收集1991-2003年杭州市房地产业发展数据,应用SPSS和Matlab软件进行回归分析和蒙特卡洛仿真,计算出在置信水平为90%、95%、99%时,杭州市房地产市场的在险值(VaR)分别为16.891、27.182、51.315亿元.实证研究发现,杭州市房地产市场潜在的波动性较强,市场风险的累积水平较高.VaR方法可以应用于中国房地产市场的风险管理,能够为政府控制市场风险提供有效的参考指标.
浙江省自然科学基金资助项目(M303436).
阮连法 温海珍 崔新明. 基于在险值的杭州市房地产市场风险分析[J]. J4, 2006, 40(11): 1858-1861.
RUAN Lian-Fa, WEN Hai-Zhen, CUI Xin-Meng. . J4, 2006, 40(11): 1858-1861.
http://www.zjujournals.com/xueshu/eng/CN/ 或 http://www.zjujournals.com/xueshu/eng/CN/Y2006/V40/I11/1858
Cited